Vivimos un momento de transformación profunda en los mercados globales, donde cada indicador y cada decisión de política económica trazan nuevas constelaciones de oportunidades.
El horizonte económico para 2024-2026 se perfila lleno de contrastes. Según el FMI, el crecimiento mundial de 3,3% en 2024 disminuirá gradualmente hasta el 3,1% en 2026, mientras que el Banco Mundial augura una debilidad mayor, con solo un 2,3% en 2025.
Las economías avanzadas avanzarán cerca del 1,5%, y las emergentes superarán el 4%, aunque con divergencias significativas según región y sector.
La desaceleración proyectada plantea retos para quienes buscan un equilibrio entre riesgo y retorno. Deutsche Bank anticipa para 2025:
Estos datos delinean un mapa en el que los inversores deberán ajustar su brújula estratégica y diversificar posiciones.
La inflación global está en descenso, aunque sigue algo por encima del objetivo en EE. UU. y más contenida en otras regiones. En la Eurozona se sitúa alrededor del 2,7%, y en el Reino Unido en torno al 3,4%, con expectativas de estabilidad de tipos a corto plazo.
Para 2025, S&P prevé un descenso moderado de tasas y la posibilidad de soft landings, lo que podría mejorar las condiciones de crédito y revivir el apetito por renta fija.
Los analistas del FMI señalan peligros a la baja asociados al proteccionismo, vulnerabilidades fiscales y posibles correcciones de mercado. Goldman Sachs resume las fuerzas estructurales del próximo ciclo con el acrónimo CHANGE:
Comprender estas fuerzas es esencial para anticipar giros en el cosmos financiero.
Tras una recuperación iniciada en 2024, los principales índices mantienen avances modestos en 2025. La estabilización de la inflación, junto con una demanda resiliente y la relajación de la presión energética, han reforzado el sentimiento de mercado.
JP Morgan destaca que el sector tecnológico superó al S&P 500 (índice base 100: tecnología sobre 110 frente a 105), impulsado por la adopción de innovaciones en inteligencia artificial.
El IBRC anticipa rendimientos bursátiles por debajo del promedio histórico, con valoraciones elevadas y sensibilidad a sorpresas inflacionarias. No obstante, los sectores con mayores oportunidades serán:
La clave estará en seleccionar compañías líderes y ajustar la exposición de acuerdo con ciclos económicos.
Tras picos de rendimiento en 2022-2023, los yields de bonos soberanos y corporativos han descendido en 2025, coincidiendo con la expectativa de recortes graduales de tipos.
El IBRC estima que la TIR del bono a 10 años de EE. UU. oscilará entre 3,70% y 3,75%, condicionada a que la Fed sitúe los fondos federales en torno al 3% a finales de año.
Deutsche Bank ve atractivo en los bonos corporativos de EE. UU., Asia y Europa, gracias a sus altos rendimientos estables y la reaparición de primas de plazo.
Goldman Sachs AM prevé una depreciación gradual del dólar ante un Fed más dovish y mejores alternativas de inversión fuera de EE. UU. El euro se beneficiará de estímulos fiscales alemanes, y el yen de subidas de tipos en Japón.
Las divergencias de opinión sobre la sostenibilidad fiscal estadounidense ofrecen ángulos de cobertura y oportunidades en mercados cambiarios.
El pulso de las operaciones corporativas y de capital se acelera, con impulso renovado gracias a la moderación de la incertidumbre y la demanda de financiamiento alternativo.
Morgan Stanley identifica tres grandes tendencias para 2025:
En el 1T de 2025, los valores de M&A anunciados subieron un 8% trimestral y un 15% interanual, con EE. UU. acaparando el 58% de la actividad global. JP Morgan indica que el volumen total alcanzó 4,3 billones de dólares, un alza del 39%.
El informe de McKinsey resalta que, tras la sacudida de las alzas de tipos, el entorno sigue desigual. La IA generativa impulsa a los gestores a desarrollar nuevas capacidades y a buscar valor en infraestructuras de logística y energía limpia.
Se requieren 6,5 billones de dólares anuales para infraestructuras de transición energética hasta 2050, generando un escenario fértil para inversiones a largo plazo.
Según S&P Global Ratings, 2025 será un año de “promesa y peligro”. La posibilidad de tasas más bajas podría relajar el crédito, pero las tensiones geopolíticas y comerciales añadirán alto nivel de volatilidad a las carteras.
Los flujos se redirigen hacia economías emergentes estables y sectores defensivos, al tiempo que los inversores vigilan de cerca la evolución de las cadenas de suministro globales.
En este vasto cosmos financiero, quienes adopten una visión de largo plazo y diversifiquen con criterio podrán aprovechar las oportunidades que surjan. Es esencial:
Más allá de los números, invertir es también un acto de confianza en el futuro. Navega con curiosidad, disciplina y visión estratégica para descubrir nuevos horizontes de crecimiento.
Referencias
