En un mundo empresarial dinámico, comprender el valor que esconden los activos físicos trasciende la mera anotación en libros.
Los activos físicos son recursos económicos que posee una empresa y pueden observarse en forma tangible. Desde la perspectiva contable, representan bienes con ciclo de vida y capacidad de generar flujo. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) definen estos activos como “un recurso controlado por la empresa como resultado de eventos pasados y del cual se espera fluyan beneficios económicos futuros”.
Estas definiciones inciden en la responsabilidad de la organización para proteger, mantener y maximizar el uso de estos recursos. Reconocer su importancia es fundamental puesto que determinan la estructura de capital y la capacidad productiva de cualquier negocio.
Cada característica muestra la relevancia de cuidar y administrar meticulosamente estos activos para preservar el valor y la eficiencia operativa de la empresa.
Clasificar los activos permite gestionar adecuadamente su rotación, mantenimiento y valoración. Existen varias dimensiones de clasificación:
El proceso de contabilización y amortización transforma la compra de un activo en un registro que distribuye el costo a lo largo de su vida útil. En lugar de imputar el gasto total en el momento de adquisición, se reconoce una parte periódica según su depreciación.
Estos factores permiten calcular el cargo de depreciación anual, fundamental para reflejar un valor realista en los estados financieros de la empresa. Mantener registros precisos contribuye a la transparencia y a la planificación financiera a largo plazo.
El valor contable o “valor en libros” surge de restar pasivos de los activos registrados, considerando depreciaciones acumuladas. Sin embargo, este valor suele basarse en costos históricos y no siempre refleja las condiciones del mercado actual ni el potencial futuro.
Para ilustrar:
En la práctica, una empresa con activos valorados en 300 millones y pasivos de 180 millones tendrá un valor contable de 120 millones, pero su valor real de mercado podría ser muy diferente dependiendo de la demanda, ubicación o innovación tecnológica asociada.
Para acercar el valor en libros a la realidad económica, se emplean técnicas de ajuste:
El patrimonio neto ajustado se calcula como el valor real de activos corrientes y no corrientes menos pasivos reales. Este enfoque identifica las discrepancias entre cifras registradas y valor tangible en el mercado.
El valor sustancial bruto refleja el precio de mercado de los activos, mientras que el neto o activo neto corregido resta los pasivos exigibles. Utilizar valor contable ajustado y real resulta crucial en procesos de fusión, adquisiciones o liquidaciones.
Si bien el foco de este artículo está en los activos físicos, es importante reconocer los activos intangibles, como patentes, marcas o derechos de autor, que representan valor sin presencia física.
El valor contable tangible se obtiene al excluir activos intangibles del patrimonio, ofreciendo una perspectiva más conservadora y realista del valor que pueden aprovechar los accionistas en escenarios de liquidación o venta de activos.
El valor de mercado se determina multiplicando el precio por acción por el número de acciones en circulación. Este indicador refleja la percepción del mercado, a menudo influida por factores externos como tendencias económicas, confianza inversora o cambios regulatorios.
El ratio P/B compara la valoración del mercado con el valor en libros por acción. Un ratio inferior a 1 puede señalar infravaloración, mientras que uno superior a 1 indica que el mercado valora los activos por encima de su valor contable.
La ecuación básica A = P + PN muestra la relación de equilibrio entre activos, pasivos y patrimonio neto. Una empresa con más activos que pasivos tiene patrimonio positivo, lo que genera confianza y solidez financiera.
Controlar el nivel de endeudamiento y la composición del activo es clave para mantener la salud financiera y aprovechar oportunidades de inversión y expansión.
Más allá de los números en un estado financiero, los activos físicos representan la base operativa de cualquier negocio. Comprender su clasificación, contabilización y valoración real es esencial para tomar decisiones estratégicas.
Aplicar un enfoque que integre el valor real de la situación patrimonial con prácticas contables rigurosas ayuda a mantener operaciones eficientes, atraer inversores y asegurar el crecimiento a largo plazo.
Al reconocer la importancia tanto del valor en libros como del valor de mercado, las empresas pueden gestionar de forma más inteligente su portafolio de activos y maximizar su potencial.
Referencias
